Κερδοσκοπικά funds: Τώρα στοιχηματίζουν υπέρ της ...διάσωσης!

Οι κερδοσκόποι παίζουν την… διάσωση της Ελλάδας. Μαζικές αγορές ελληνικών ομολόγων εκδηλώθηκαν χθες στην Ελλάδα και στο εξωτερικό.

Ο στόχος είναι ότι ναι μεν προεξοφλούν haircut, όχι στις...σημερινές χαμηλές τιμές, αλλά πιο ψηλά στα επίπεδα των 75 και 80 μονάδων βάσης. Τραπεζίτες σχολιάζουν πως όσο πλησιάζει η ώρα που το σχέδιο για την διάσωση της Ελλάδας παίρνει σάρκα και οστά μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές αλλά και κερδοσκόποι σπεύδουν είτε να κλείσουν ανοιχτές θέσεις, είτε να πάρουν θέσεις στα σημερινά χαμηλά επίπεδα και να επωφεληθούν από ενδεχόμενο επαναγοράς με haircut της τάξης του 25%, όπως όλοι πλέον αναφέρουν.

Το ενδιαφέρον χθες για αγορά ελληνικών κυρίως μακροπρόθεσμων ομολόγων ήταν εντονότατο με την παρουσία στην αγορά μερικών από τους μεγαλύτερους διεθνείς »παίχτες» όπως η Citigroup, η Deutsche Bank, η Morgan Stanley, η JP Mοrgan. Το spread του δεκαετούς ομολόγου αναφοράς μειώθηκε στις 776 μονάδες βάσης από 810 μονάδες βάσηςτην προηγούμενη ημέρα. Ο όγκος των συναλλαγών μέσω του ΗΔΑΤ ανήλθε σε 120 εκ. ευρώ αλλά εκτιμάται ότι ο πραγματικός όγκος εκτός ΗΔΑΤ είναι πολλαπλάσιος. Στο μεταξύ χθες το Χ.Α. σκαρφάλωσε στα ύψη, με το γενικό δείκτη τιμών να κερδίζει 70 μονάδες- επιστρέφοντας στα επίπεδα που είχε να βρεθεί από τις αρχές Σεπτεμβρίου 2010- και την αξία των συναλλαγών να εκτινάσσεται στα 240 εκατ. ευρώ, κάτι που είχαμε να φούμε από τις αρχές του περασμένου Οκτωβρίου.

Σημαντικό είναι ότι η πλειοψηφία από τα 55 δισ ευρώ, που είναι η αξία των κρατικών ομολόγων του συνόλου της αγοράς, τίτλοι αξίας 46 δισ ευρώ έχουν ήδη κατατεθεί ως ενέχυρα στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Τα ομόλογα αυτά, μαζί με τραπεζικά ομόλογα αξίας 52 δισ ευρώ περίπου , αποτελούν εχέγγυα των ελληνικών τραπεζών προκειμένου να χρηματοδοτούνται από την ΕΚΤ (η οποία συνολικά διαθέτει ως ενέχυρο ελληνικά ομόλογα, κρατικά και τραπεζικά, ύψους 96 δισ ευρώ και βάσει του ποσού αυτού χρηματοδοτεί τις ελληνικές τράπεζες. Στην πραγματικότητα, έχει στα «συρτάρια» της, ομόλογα ύψους 140 δισ ευρώ, στα οποία έχει ήδη πραγματοποιήσει haircut) .
Τη μεγαλύτερη θέση σε κρατικά ομόλογα έχει η Εθνική Τράπεζα, η οποία διαθέτει χαρτοφυλάκιο ομολόγων συνολικού ύψους 20,2 δις ευρώ , εκ των οποίων τα 0,9 δις ευρώ είναι στο trading και τα 19,3 δις ευρώ στο επενδυτικό.
Κρατικά ομόλογα της τάξεως των 7,458 δις ευρώ διαθέτει η Eurobank, εκ των οποίων τα 96 εκατ ευρώ στο trading.
Ομόλογα ύψους 4,6 δις ευρώ έχει η Alpha bank σχεδόν όλα στο επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο.
Συνολικά ελληνικά ομόλογα 8,8 δις ευρώ διαθέτει η Τράπεζα Πειραιώς.
Η Αγροτική Τράπεζα κατέχει ομόλογα ύψους 4,6 δις ευρώ, εκ των οποίων τα 4,4 δις ευρώ είναι στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και 111 εκατ ευρώ στο εμπορικό.
Το ελληνικό δημόσιο χρέος «χρηματοδοτούν» και οι κυπριακές τράπεζες. Η Τράπεζα Κύπρου κατέχει κρατικά ελληνικά ομόλογα, αξίας 1,894 δις ευρώ. Αλλα 2,943 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα διαθέτει η Marfin Popular Bank .