- Στο Limit down -30% ΕΤΕ, Eurobank καθώς κατέρρευσε το deal
- Πειραιώς και Alpha bank με απώλειες έως -20%
- Στο -30% η Attica bank απόρροια ανησυχιών για την ΑΜΚ
- Εξανεμίζονται σήμερα οι περιουσίες χιλιάδων μικρομετόχων
Συστημικό τραπεζικό σοκ ή κατά το ορθότερο τραπεζική καταστροφή καταγράφεται στο ΧΑ που υποχωρεί -2,61% στις 801 μονάδες.
Οι μετοχές των τραπεζών κατέρρευσαν, δεν.. καταρρέουν αλλά κατέρρευσαν κλειδώνοντας στο -30% ενώ στον FTSE 25 τα κέρδη της ΕΕΕΚ και ο ΟΠΑΠ συντηρούν τον γενικό δείκτη από μεγαλύτερη κατρακύλα.
Για την αγορά ο επόμενος στόχος είναι οι 750 μονάδες επίπεδα στα οποία αν τα δούμε θα έχει χαθεί οριστικά η ανοδική τάση με βάση τις τεχνικές αναλύσεις.
Αν σπάσουν και οι 750 μονάδες επόμενος στόχος οι 680 μονάδες και εν συνεχεία οι 550 με 500 μονάδες.
Οι μετοχές των τραπεζών της Εθνικής, Eurobank και Attica bank έχουν κλειδώσει στο limit down στο -30% πραγματική καταστροφή.
Το οριστικό ναυάγιο στο deal Εθνικής με Eurobank οδηγεί σε μαζικές πωλήσεις στις μετοχές των δύο τραπεζών.
Η μετοχή της Εθνικής έχει καταρρεύσει στα 0,3640 ευρώ και της Eurobank στα 0,1050 ευρώ.
Οι ανεκτέλεστες εντολές πώλησης στην Εθνική στα 4,6 εκατ που αποδεικνύει ότι οι πωλητές αυξάνονται επικίνδυνα στον τίτλο όπως και στην Eurobank πάνω από 770 χιλιάδες μετοχές εντολές πώλησης.
Με βάση τα νέα δεδομένα, μετά το ναυάγιο θα ακολουθήσει η κρατικοποίηση που θα οδηγήσει σε ιστορικό dilution.
Οι ιδιώτες μέτοχοι θα βρεθούν να κατέχουν το 8% με 10% της Εθνικής από το 100% που κατέχουν καθώς το 90% ή 92% θα αποκτήσει το ΤΧΣ.
Η απίσχναση θα είναι ιστορικών διαστάσεων.
Το fair value της Εθνικής δεν θα είναι μάλλον τα 0,10 ευρώ που έχουμε υπερτονίσει εδώ και 2-3 μήνες καθημερινά αλλά θα κινηθεί η μετοχή και κάτω από τα 0,06 ευρώ.
Αντίστοιχα το fair value της Eurobank βρίσκεται στα 0,02 ευρώ.
Μεγάλη πίεση δέχεται και η μετοχή της Attica bank -28,8% στα 0,1210 ευρώ λόγω των ανησυχιών ότι δεν θα επιτευχθεί ο στόχος ανακεφαλαιοποίησης και η τράπεζα θα καταλήξει στην Εθνική.
Με βάση ένα άτυπο σχέδιο που έχει εκπονηθεί στην Eurobank θα καταλήξει το ΤΤ και στην Εθνική όλες οι μικρές τράπεζες που δεν καταφέρουν να ανακεφαλαιοποιηθούν.
Αντί να σπάσουν σε good και bad bank θα απορροφηθούν από την Εθνική τράπεζα.
Μεγάλη πίεση δέχονται και οι μετοχές της Πειραιώς και Alpha bank με απώλειες έως -20% λόγω του σοκ που έχει χτυπήσει τον τραπεζικό κλάδο.
Η συμπεριφορά των τραπεζικών μετοχών αποδεικνύει ότι ο κλάδος βρίσκεται σε μονόδρομο πτώσης γράφουμε εδώ και πολλές εβδομάδες.
Ο κλάδος μπορεί να φαντάζει περίεργο αλλά συνεχίζει να βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη.
Η Εθνική π.χ. βρίσκεται σε υπερτιμημένη ζώνη σε σχέση με το fair value που βρίσκεται κάτω από τα 0,10 ευρώ.
Πάντως είναι εντυπωσιακό ότι οι τράπεζες διαθέτουν ήδη τα 27 δις ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση τους απλά απομένει μόνο η κατανομή και με χρηματιστηριακούς όρους αυτά τα 27 δις ευρώ αξίζουν 800 εκατ ευρώ που είναι και η κεφαλαιοποίηση των 4 συστημικών τραπεζών.
Δυστυχώς, εδώ και μήνες, υπερτονίζουμε ότι η πραγματική αξία των τραπεζών βρίσκεται πέριξ του μηδενός για τον εξής απλό λόγο.
Η Εθνική εμφανίζει προ ανακεφαλαιοποίησης αρνητική καθαρή θέση -2,8 δις ευρώ άρα χρηματιστηριακά αξίζει μηδέν.
Η Alpha bank έχει οριακά θετική καθαρή θέση που σημαίνει ότι πρέπει να βρίσκεται λίγο πάνω από το μηδέν.
Η Eurobank χρηματιστηριακά έχει αξία μηδέν.
Η Πειραιώς παρ΄ ότι ωφελήθηκε κεφαλαιακά από την εξαγορά των 3 κυπριακών τραπεζών ωστόσο χρηματιστηριακά βρίσκεται επίσης κοντά στο μηδέν.
Η Πειραιώς ωστόσο πραγματοποίησε την μεγαλύτερη ποιοτική βελτίωση στον ισολογισμό της.
Όμως αυτή η βελτίωση με όρους χρηματιστηριακούς δεν θα φανεί τώρα αλλά στο μέλλον.
Επίσης πλησιάζουν οι αυξήσεις κεφαλαίου απομένουν ελάχιστες εβδομάδες έως ότου ξεκινήσουν οι διαδικασίες και αυτό σημαίνει ότι η αγορά προετοιμάζεται και προφανώς επανατιμολογεί κοντά στο fair value τις τράπεζες.
Στο χρηματιστήριο όλο και λιγότερα χρήματα θα επενδύονται.
Οι τράπεζες χρηματιστηριακά λοιπόν έχουν χρεοκοπήσει.
