Είναι χαρακτηριστικό ότι μέσα σε έναν περίπου μήνα... επτά τράπεζες, συστημικές και μη, καλούνται να αντλήσουν από την αγορά περί τα 3,150 δισ. ευρώ, με το εγχείρημα για κάποιες να έχει ήδη αίσια έκβαση και κάποιες να συνεχίζουν τον αγώνα δρόμου μέχρι την τελευταία στιγμή.
Την αρχή κάνει στις 17 Μαΐου και για δύο εβδομάδες η Alpha Bank, ενώ προς το τέλος του μήνα τη σκυτάλη θα παραλάβουν σχεδόν ταυτόχρονα, όπως υπολογίζει η αγορά, η Τράπεζα Πειραιώς και η Εθνική Τράπεζα.
Ψήφος εμπιστοσύνης
Την ίδια στιγμή ηχηρό μήνυμα τόσο για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και του εγχώριου πιστωτικού συστήματος όσο και για την αίσια έκβαση των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών, αποτελεί η απόφαση μεγάλων επενδυτικών οίκων του εξωτερικού να «στηρίζουν» με όρους Σκληρής Αναδοχής (Hard Underwriting) τα κεφαλαιακά εγχειρήματα των τραπεζικών ιδρυμάτων που ξεκινούν την ερχόμενη εβδομάδα.
«Η πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου και ιδιαίτερα των τραπεζικών μετοχών τις τελευταίες ημέρες, η σταθερή αποκλιμάκωση του spread των ελληνικών ομολόγων, η επιστροφή των μεγάλων ελληνικών επιχειρήσεων στις διεθνείς αγορές, ο φθηνότερος δανεισμός του ελληνικού Δημοσίου μέσω των εντόκων γραμματίων και η επιτυχημένη αποκρατικοποίηση του ΟΠΑΠ, επιβεβαιώνουν την σταθερή ανάκτηση του κλίματος εμπιστοσύνης για την χώρα από την διεθνή επενδυτική κοινότητα», επισημαίνει υψηλόβαθμο στέλεχος ιδιωτικής τράπεζας.
Σε αυτό το κλίμα, Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς εξασφάλισαν «σκληρές αναδοχές» από διεθνείς επενδυτικούς οίκους για τις δρομολογούμενες αυξήσεις του μετοχικού τους κεφαλαίου, γεγονός που, όπως τονίζουν τραπεζικοί παράγοντες, επιβεβαιώνει τις πληροφορίες των τελευταίων εβδομάδων ότι οι διοικήσεις των δύο τραπεζών έχουν βρει τα απαιτούμενα κεφάλαια και οδηγούνται εκ του ασφαλούς στη διατήρηση του ιδιωτικού τους χαρακτήρα.
Οι ανάδοχοι
Η Τράπεζα Πειραιώς, χάρη στις δεσμεύσεις ύψους 570 εκατ. ευρώ από την BCP και τη Societe Generale, έκανε το πρώτο μεγάλο βήμα, καθώς η απόφαση των δύο ευρωπαϊκών τραπεζών να συμμετάσχουν στην επικείμενη ΑΜΚ της Πειραιώς αποτελεί μέρος της συμφωνίας πώλησης των μέχρι πρότινος θυγατρικών τους Millennium Bank και Γενική Τράπεζα.
Παράλληλά οι ανάδοχοι και σύμβουλοι της αύξησης της Πειραιώς η Deutsche Bank, η Goldman Sachs, η Bank of America και η Barclays, εγγυήθηκαν την πλήρη κάλυψη της συμμετοχής των ιδιωτών στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου του ομίλου, βάζοντας τέλος στις όποιες ανησυχίες της αγοράς. Σύμφωνα με πληροφορίες, η σκληρή αναδοχή (hard underwriting) αφορά τα κεφάλαια ύψους 160-170 εκατ. ευρώ, που απαιτούνται (συνολικά 730 εκατ. ευρω) προκειμένου να καλυφθούν πλήρως οι ανάγκες ιδιωτικής συμμετοχής χωρίς την έκδοση CoCos. Στελέχη της Τράπεζας Πειραιώς έχουν ήδη ολοκληρώσει τις παρουσιάσεις τους στο Λονδίνο και τις επόμενες ημέρες αναμένεται να παρουσιάσουν τις προοπτικές του ομίλου σε ξένους θεσμικούς επενδυτές.
Οι ίδιες πηγές αναφέρουν πως, μολονότι υπάρχει «σκληρή αναδοχή», το μεγαλύτερο μέρος των 160-170 εκατ. ευρώ θα καλυφθεί από ιδιώτες θεσμικούς επενδυτές, μεταξύ των οποίων και Έλληνες επιχειρηματίες.
Ίδια στρατηγική και για την Alpha Bank η οποία έχει ήδη πουλήσει στην Credit Agricole μετατρέψιμο σε μετοχές ομολογιακό δάνειο 150 εκατ. ευρώ, στο πλαίσιο συμφωνίας μεταβίβασης της Εμπορικής από τους Γάλλους στον εγχώριο τραπεζικό όμιλο. Το μετατρέψιμο ομολογιακό έχει ήδη εκδοθεί και έχει καλυφθεί από την Credit Agricole και αποτυπώθηκε στα κεφάλαια στη λογιστική κατάσταση α΄ τριμήνου.
Ισχυρές δεσμεύσεις, σύμφωνα με στελέχη ξένων επενδυτικών τραπεζών, διαθέτει και η Alpha από υφιστάμενους μετόχους όπως η Paramount (Qatar), καθώς και από επιχειρηματίες που συμμετέχουν στο μετοχικό της κεφάλαιο και βεβαίως από το management της τράπεζας.
Παράλληλα δεσμεύσεις που συνέβαλαν καθοριστικά στην εγγύηση κάλυψης τυχόν αδιάθετων μετοχών της αύξησης έλαβε η Alpha Bank από την κοινοπραξία ξένων τραπεζών που έχουν αναλάβει την αναδοχή, επικεφαλής των οποίων είναι η JP Morgan και η Citigroup. Με την παραπάνω κίνηση θεωρείται πλέον κλειδωμένη η κάλυψη της ελάχιστης συμμετοχής των ιδιωτών στην ΑΜΚ της Alpha Bank.
Η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας, ολοκληρώνοντας τον πρώτο γύρο των επαφών της, έχει στα χέρια της «δεσμεύσεις» συμμετοχής, στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου έως του ποσού των 1,17 δισ. ευρώ, από μεγάλους ιδιώτες και θεσμικά χαρτοφυλάκια του εσωτερικού και του εξωτερικού, βάσει των οποίων υπάρχει συγκρατημένη αισιοδοξία για αίσια έκβαση του εγχειρήματος.
Οι δεσμεύσεις που έχουν εξασφαλισθεί, μέχρι στιγμής, αυτές που χορήγησαν μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες στο πλαίσιο των συμφωνιών για την πώληση των εν Ελλάδι θυγατρικών τους, σε αυτές που δόθηκαν από υφιστάμενους μετόχους και σε αυτές που δόθηκαν από εγχώρια ή ξένα ιδιωτικά και θεσμικά χαρτοφυλάκια.
Κ. Παπαγρηγόρης
