Τις μεγαλύτερες απώλειες των τελευταίων 18 μηνών κατέγραψαν αυτή την εβδομάδα τα νομίσματα των αναδυόμενων οικονομιών, με τις υψηλές αποδόσεις στο 10ετές αμερικανικό ομόλογο και το ισχυρό δολάριο να επιδεινώνουν την κατάσταση.
Ο δείκτης MSCI των νομισμάτων αναδυόμενων αγορών υποχώρησε πάνω από 1% σε εβδομαδιαία βάση, καταγράφοντας τις μεγαλύτερες απώλειες από τον Νοέμβριο του 2016.
Τα προβλήματα εντάθηκαν από τα ασθενέστερα στοιχεία που ανακοινώθηκαν αυτή την εβδομάδα από την Κίνα, ενώ οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις τελευταίες εξελίξεις στην αντιπαράθεση της Ουάσιγκτον με το Πεκίνο για τα εμπόριο μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου.
Σύμφωνα με το Bloomberg αυτό το ενδεχόμενο είναι πιθανό.
Η καθηγήτρια του Harvard Carmen Reinhart, υποστηρίζει ότι το υψηλό εξωτερικό χρέος και η ευάλωτη πολιτική κατάσταση - μεταξύ άλλων παραγόντων- καθιστούν τις αναδυόμενες αγορές πιο αδύναμες σήμερα, σε σχέση με το 2013 ή με το ξέσπασμα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008.
Μια ματιά στις κυριότερες αναδυόμενες αγορές, καταδεικνύει ότι η Τουρκία, η Αργεντινή και το Περού, κατατάσσονται στην κατηγορία με τον χειρότερο συνδυασμό αδύναμης διακυβέρνησης και υψηλών χρηματοδοτικών αναγκών.
Από κοντά ακολουθούν η Βραζιλία και η Ινδονησία.
Τουρκία
Η Τουρκία βρίσκεται στο στόχαστρο το τελευταίο διάστημα, με την ανησυχία για το μέλλον της οικονομίας να είναι έντονη.
Στην τελική ευθεία για τις εκλογές της 24ης Ιουνίου, η λίρα καταρρέει, το έλλειμμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών διευρύνεται, όπως και ο πληθωρισμός.
Δεν έλειψαν μάλιστα οι εκτιμήσεις οικονομολόγων περί χρεοκοπίας, επιβολή capital controls και προσφυγής στο ΔΝΤ.
Σε νέο ιστορικό χαμηλό υποχώρησε η λίρα Τουρκίας, μετά την προσωρινή ανάκαμψη που κατέγραψε χθες.
Η δέσμευση από την κεντρική τράπεζα ότι θα κάνει ότι μπορεί για να σταματήσει την πτώση του τουρκικού νομίσματος, δεν έπεισε τους αναλυτές.
Η λίρα Τουρκίας υποχωρεί στις 4,44 λίρες ανά δολάριο, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς να αυξάνεται στο 15%.
Η λίρα είναι σε τροχιά εβδομαδιαίας πτώσης 3% μετά από δύο εβδομάδες που είχε καταγράψει, επίσης, απώλειες.
Το τουρκικό νόμισμα καταρρέει λόγω του υψηλού πληθωρισμού και των παρεμβάσεων του Τούρκου προέδρου Reyyep Tayip Erdogan, ο οποίος πιέζει την κεντρική τράπεζα της Τουρκίας για μειώσεις επιτοκίων.
«Η στάση του Erdogan έναντι των αγορών είναι ριψοκίνδυνη στην καλύτερη περίπτωση και η ανησυχία μας είναι μεγάλη όσον αφορά την πορεία της λίρας και τις επιπτώσεις στις εγχώριες τράπεζες», σχολιάζει ο Mark Dowding, επικεφαλής επενδύσεων στην BlueBay Asset Management, σύμφωνα με τους Financial Times.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Oxford Economics, η αύξηση των επιτοκίων των ΗΠΑ αποτελεί πιθανή απειλή για τις αναδυόμενες αγορές μέσω ποικίλων διαύλων. Λαμβάνοντας υπόψη το εύρος των πιθανών επιπτώσεων, η Τουρκία, η Βραζιλία και η Χιλή αντιμετωπίζονται ως οικονομίες σε κίνδυνο.
Αργεντινή
To πέσο Αργεντινής βρίσκεται επίσης στο επίκεντρο των πιέσεων, με το νόμισμα να έχει καταγράψει σε βουτιά 5% σε σχέση με την περασμένη Παρασκευή, όπως μεταδίδει το Reuters.
Πρόκειται για την τρίτη εβδομάδα που το πέσο καταγράφει πτώση αυτής της τάξης.
Το νόμισμα σταθεροποιήθηκε κάπως χθες, μετά την άρνηση, για δεύτερη ημέρα, της κεντρικής τράπεζας της Αργεντινής να στηρίξει το πέσο, δείχνοντας τη βούλησή της να αφήσει την αγορά να βρει το επίπεδο της ισοτιμίας, κάτω από τα 25 πέσος ανά δολάριο.
Το πέσο είχε υποχωρήσει σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο νωρίτερα τον Μάιο, αναγκάζοντας το Μπουένος 'Αιρες να ζητήσει μία κατ' αρχή συμφωνία χρηματοδότησης από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και την κεντρική τράπεζα να αυξήσει τα επιτόκια στο 40%.
Η εσφαλμένη πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας της Αργεντινής, η οποία μείωσε τα επιτόκια παρά τον υψηλό πληθωρισμό, αποδείχθηκε εξαιρετικά δαπανηρή για την οικονομία της χώρας.
Ολόκληρο το σχέδιο οικονομικών μεταρρυθμίσεων του προέδρου Macri βρίσκεται σε κίνδυνο.
Η ολική επαναφορά του ΔΝΤ "ξυπνά" άσχημες αναμνήσεις για την Αργεντινή, την ώρα που το πολιτικό κεφάλαιο του προέδρου Macri εξανεμίζεται καθώς είχε υποσχεθεί να επαναφέρει την οικοονμία της Αργεντινής στο δρόμο της ανάπτυξης.
Αυτό το τελευταίο χάος δείχνει πόσο δύσκολο μπορεί να είναι η επιστροφή μιας οικονομίας στην ανάπτυξη μετά από χρόνια αυτοσχεδιασμού και ελέγχου των τιμών.
Φαίνεται ότι οι αυξήσεις των επιτοκίων κατά 1.275 μονάδων βάσης, οι ελπίδες για διάσωση του ΔΝΤ και οι υποσχέσεις από την κυβέρνηση δεν αρκούν για να σταματήσουν οι αποχωρήσεις κεφαλαίων από την Αργεντινή.
