«Κλειδώνουν» τον επόμενο μήνα κι έπειτα από πιέσεις της τρόικας οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, ανοίγοντας έτσι τον δρόμο για την εισροή των πολυπόθητων 31,5 δισ. ευρώ στην εγχώρια οικονομία. Στις τράπεζες επικρατεί η... αισιοδοξία ότι είναι θέμα ολίγων εβδομάδων και ότι μέχρι το τέλος Νοεμβρίου το αργότερο, θα έχει διαλευκανθεί το τοπίο, τουλάχιστον ως προς την αποσαφήνιση των όρων. Η ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης - για την οποία είναι διαθέσιμα 30 δισ. ευρώ - είναι στρατηγικής σημασίας, όχι μόνο για το πρακτικό της υπόθεσης, για το ότι δηλαδή οι τράπεζες ενισχύουν σημαντικά τα κεφάλαιά τους αλλά και για λόγους ψυχολογίας, καθώς αλληλένδετη είναι η βελτίωση του επενδυτικού κλίματος.
Εν τω μεταξύ, γίνεται μία προσπάθεια να «συμμαζευθούν» όσο το δυνατόν περισσότερο οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών, μέσα από μία σειρά πιθανών ρυθμίσεων, που αφορούν στον αναβαλλόμενο φόρο, το ελάχιστο ποσοστό του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (αν θα είναι 9% ή 10%), το αν τα νέα ομόλογα που έχουν οι τράπεζες στα χαρτοφυλάκιά τους θα έχουν την εγγύηση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) ή όχι. Οι παραπάνω παράμετροι μπορούν να μειώσουν κατά σημαντικό βαθμό τις πραγματικές ανάγκες των τραπεζών σε νέα κεφάλαια. Αν και ακόμη αυτά τα θέματα είναι υπό συζήτηση και ανοιχτά, θεωρείται πιθανό ότι έστω και μία διαφορετική διαχείριση και αντιμετώπιση σε λογιστικό και φορολογικό επίπεδο στους ισολογισμούς των τραπεζών θα είχε εμφανές αποτέλεσμα στη διαμόρφωση του πραγματικού ύψους των αναγκών τους, συμπιέζοντάς τις σε χαμηλότερο επίπεδο.
Πέραν αυτών, όμως, γίνονται διαβουλεύσεις και προσπάθειες, προκειμένου να μειωθούν τα ελάχιστα κεφάλαια που θα πρέπει να εισφέρουν οι ιδιώτες μέτοχοι στις σχεδιαζόμενες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί με το εάν το ελάχιστο ποσοστό συμμετοχής ιδιωτών στις ανακεφαλαιοποιήσεις είναι 9% αντί για 10% ή - κυρίως - και εκεί είναι που επικεντρώνονται οι συζητήσεις, στην αυξημένη χρήση μετατρέψιμων ομολόγων (coco's), έναντι συμμετοχής και χρήσης των υπό έκδοση κοινών μετοχών.
Οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι θα πρέπει να δοθούν ελκυστικά κίνητρα, προκειμένου οι ιδιώτες μέτοχοι να συμμετάσχουν στο πλαίσιο των αυξήσεων κεφαλαίου, διατηρώντας έτσι τον σημερινό χαρακτήρα, το μάνατζμεντ και το ιδιοκτησιακό καθεστώς του κάθε ομίλου και αποφεύγοντας, εν ολίγοις, την κρατικοποίηση, που θα συμβεί στις περιπτώσεις εκείνες όπου οι ιδιώτες δεν θα καταφέρουν να εισφέρουν τα ελάχιστα κεφάλαια.
Τα βασικά θέματα, το ΤΤ και το ΤΧΣ
Προχωρούν κανονικά οι διαδικασίες για την πραγματοποίηση όλων των «πρωτοκλασάτων deals» που ήδη έχουν ανακοινωθεί, δημιουργώντας τους τρεις βασικούς χρηματοπιστωτικούς ομίλους της χώρας (Εθνικής - Eurobank, Alpha Bank- Emporiki, Πειραιώς - ΑΤΕbank με πιθανό νέο «απόκτημα» τη Societe Generale). Ταυτόχρονα, εξετάζονται διάφορα σενάρια για την τύχη του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου και τον τρόπο ανακεφαλαιοποίησής του, από τη στιγμή που έχει χαρακτηρισθεί ως μη βιώσιμη Τράπεζα.
Τα τρία αυτά θέματα - εξαγορές, συγχωνεύσεις και ανακεφαλαιοποίηση - συνδέονται άλλωστε άμεσα με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), το οποίο στο πλαίσιο του ρόλου που έχει από την τρόικα, είναι το μόνο αρμόδιο (πέραν των απαραίτητων εγκρίσεων από Επιτροπή Ανταγωνισμού κ.ά.) να γνωμοδοτήσει και να εγκρίνει, δίνοντας το πράσινο φως για την υλοποίηση της κάθε συμφωνίας. Σχετικά, πάντως, με την ανακεφαλαιοποίηση των νέων σχημάτων θα πρέπει να προσμετρηθούν οι ανάγκες του κάθε ομίλου μεμονωμένα, πριν από τα deals, να αφαιρεθούν οι προκαταβολές (τα 18 δισ. ευρώ συνολικά που έλαβαν από το Ταμείο) και να γίνει ένας καινούργιος υπολογισμός, βάσει των πραγματικών ελλειμμάτων σε εποπτικά κεφάλαια.
Ετσι, δεν αποτελεί μία απλή προσθαφαίρεση το ύψος των αναγκών σε κεφάλαια του νέου ομίλου ΕΤΕ (Εθνικής και Eurobank) ούτε και αυτό της Alpha- Emporiki, παρά το γεγονός ότι είναι σαφέστατο ότι οι ανάγκες της Alpha σε νέα κεφάλαια μειώθηκαν σημαντικά μετά την εξαγορά της Εμπορικής. Μάλιστα, αν συνυπολογισθεί το γεγονός ότι στην επικείμενη αύξηση κεφαλαίου θα μετάσχει το Κατάρ αλλά και η Credit Agricole - βασικοί μέτοχοι αν και μειοψηφούντες στο νέο σχήμα, - τότε εκτιμάται ότι η Alpha θα αποφύγει ευκολότερα από τον ανταγωνισμό την προοπτική κρατικοποίησής της.
ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ ΖΗΤΑ Ο ΟΤΟΕ
Εν τω μεταξύ, η ΟΤΟΕ δεν θα μπορούσε να είναι αμέτοχη των εξελίξεων που διαδραματίζονται, ειδικά όταν μέσα σε μία εβδομάδα σχεδόν, ανακοινώθηκαν δύο από τις μεγαλύτερες συμφωνίες εξαγοράς, που άλλαξαν ριζικά τον τραπεζικό χάρτη. Δευτέρα είχε ανακοινωθεί η συμφωνία της Credit Agricole με την Alpha για την απόκτηση της Εμπορικής Τράπεζας, Παρασκευή, ανακοινώθηκε το πλαίσιο και οι όροι της δημόσιας πρότασης της Εθνικής Τράπεζας, αναφορικά με την εξαγορά και μετέπειτα συγχώνευση της Eurobank. Στο πλαίσιο αυτό, η Ομοσπονδία των Τραπεζοϋπαλλήλων ζήτησε μετά τη συνεδρίαση της εκτελεστικής της επιτροπής την Παρασκευή, συναντήσεις με τις διοικήσεις των τραπεζών Εθνικής, Alpha Bank και Πειραιώς, προκειμένου έχει αναλυτική ενημέρωση για τα συνολικά σχέδιά τους, αναφορικά με τις συγχωνεύσεις στον τραπεζικό τομέα.
Επίσης, η ΟΤΟΕ αποφάσισε να ζητηθούν συναντήσεις με τα κόμματα του ελληνικού Κοινοβουλίου, προκειμένου να ζητηθεί η παρέμβασή τους, ώστε η ανακεφαλαιοποίηση να επεκταθεί και να συμπεριλάβει και τις υπόλοιπες τράπεζες που δεν έχουν χαρακτηριστεί ως συστημικές.
